服务热线:400-8535-399(9:00-18:00)

扫一扫
关注今朝资产微信号

全国免费服务热线
400-8535-399

扫一扫
加入今朝资产QQ群

587729299

顶部

不良资产处置案例(二十)瑞丰公司

发布时间:2017-03-18 13:10:58    

瑞丰公司是个典型的非资产管理公司债转股案例,也是个典型的银行“吃亏”的案例。瑞丰公司是国内赤霉素行业龙头企业之一,其债转股前的经营效益就较为优质。债转股后,银行缺失了当地极重要的优质客户,利润下滑明显。

  一、瑞丰公司概况

  江西核工业瑞丰生化有限责任公司始建于1988年,公司是核工业总公司的重点军转民企业,江西省第一家(也是惟一的一家)赤霉素生产定点厂家。

  二、债转股前

  企业资产负债率较低:流动比率属正常水平,从企业1998-2000年的销售、利润情况看,该企业生产经营情况基本正常。

  企业原是优质银行客户:企业自1997年同建行建立信贷关系以来,到期贷款均能按合同偿还,没有出现逾期和欠息,是建行的优质客户,据文献资料:其销售合同履约率100%,经济合同履约率100%,货款回笼率78%,信用状况良好,被建行评为A类。

  三、债转股方案

  2000年9月与建行江西省分行协商后,将原建行发放的3720万元贷款实施债转股,其资产负债率由原来的45.5%下降至28.24%;公司的股东及股权结构发生了重大变化——成为由江西核工业瑞丰有限责任公司相对控股、具有法人资格的国有有限责任公司。

  四、债转股后

  1. 股权结构得以优化:债转股前,瑞丰公司前主管单位江西省核工业地质局二六三002467)大队持股63.48%,为绝对控股,但由于该大队是核工业地质局下属的事业单位,每年可用于支持瑞丰公司生产经营的资金十分有限;同时,作为一个没有任何股份的下属企业,瑞丰公司在公司财务上没有决策和分配权;债转股后,瑞丰股份占全部股东持股比例的42.66%,成为相对控股的最大股东,使得瑞丰公司的企业自主经营决策权得到了加强;其资产负债率由债转股之前的平均36.25%下降为28.24%;

  2. 市场竞争能力增强:在2000年当时,赤霉素市场主要由钱江生化600796)、亚华种业和瑞丰公司三家竞争,实行债转股之前,虽然瑞丰公司的产品具有生产工艺技术水平高、产品质量好、生产成本相对较低等优势,但由于其:1.资金缺乏,其生产主要依赖于贷款;2.财务费用高企,导致企业生产负担过重,科研支出受约束。而国内另外两家生产企业则均属上市公司。债转股后,这些问题相对好转;

今朝资产订阅号

今朝资产服务号

全国服务热线

400-8535-399

服务时间 : 9:00-18:00